Acordo De Sistema Eletrônico De Negociação

Negociação eletrônica. Novos regulamentos de Hong Kong em 2014 Hong Kong 22 de abril de 2013 A alta freqüência (HF) e o algoritmo (algo) trading 1 atraíram a atenção dos reguladores por algum tempo. Na sequência de iniciativas globais para regulamentar a HF e a comercialização de algo, a Comissão de Futuros e Valores de Hong Kong (SFC) lançará novos requisitos, nos termos do Código de Conduta para Pessoas Licenciadas ou Registradas no Código de Conduta da SFC e Código de Conduta do Fundo , Para regulamentar algo comerciantes, além dos provedores de serviços de internet trading 2 e do acesso direto ao mercado 3 (DMA) em 1 de janeiro de 2014. Este alerta do cliente aborda o novo quadro regulatório e sugere um roteiro para se preparar para o cumprimento. Introdução No final de março de 2013, a SFC publicou suas conclusões de consulta sobre a regulamentação da negociação eletrônica 4 (sfc. hkedistributionWebgatewayENconsultation). Pretende implementar os novos requisitos em negociação eletrônica em 1 de janeiro de 2014, mediante alterações ao Código de Conduta e ao Gestor de Conduta do Fundo. Vocês são os novos objetivos? Os novos requisitos capturam a negociação eletrônica de valores mobiliários e contratos de futuros negociados em bolsas, bem como a negociação cambial alavancada 5 das bolsas. Eles abordam 2 categorias de licenciados e registrantes da SFC: provedores de serviços de facilidades de negociação baseadas na internet e DMA, que incluem: bancos 6 e corretoras que oferecem facilidades de negociação on-line (por exemplo, sistema de roteamento de pedidos e aplicativos pré-instalados) onde os clientes podem comprar e comprar Vender ordens para eles e operadores de pools escuros e plataformas de negociação automatizadas (ATP) onde ordens de clientes são combinadas e executadas sob os identificadores de operadores. O pool escuro e os operadores de ATP em Hong Kong são geralmente licenciados para atividade regulamentada Tipo 7 (por exemplo, fornecendo serviços de negociação automatizada) e sujeito a várias condições de licenciamento que restringem a operação de suas piscinas escuras e ATPs. Como algumas das condições de licenciamento são semelhantes aos novos requisitos, esses operadores já podem estar em conformidade significativa. No entanto, valerá a pena realizar uma análise de lacunas para avaliar se este é o caso. Também é provável que o SFC revele as condições atuais de licenciamento no futuro próximo. Os operadores estrangeiros de pools escuros e ATP autorizados nos termos da Parte III do Regulamento de Valores e Futuros são dispensados ​​de cumprir o novo Código de Conduta. No entanto, é provável que sejam afetados por outra iniciativa de política da SFC em pools escuros e serviços de negociação automatizada destinados a consulta pública no final deste ano. Usuários de outros sistemas de negociação, que incluem: comerciantes de HF e fabricantes de mercado negociando através de algoritmos de computadores e gerentes de ativos e gerentes de hedge funds usando algoritmos de computador como estratégias de investimento ou negociação. Os comerciantes de HF e os fabricantes de mercado que comercializam títulos em suas próprias contas com investidores profissionais em Hong Kong estão geralmente isentos de licenciamento com a SFC. Curiosamente, se eles querem ter direitos de negociação direta nas Bolsas de Valores de Hong Kong Limited (SEHK), eles devem primeiro ser licenciados para a atividade regulada de Tipo 1 (ou seja, negociar em títulos) antes de se tornarem participantes do intercâmbio. Isso significa que estarão sujeitos ao Código de Conduta alterado. Visão geral dos novos requisitos Em geral, o Código de Conduta do Código de Conduta e o Gerente de Fundo alterados criam novas obrigações relativas a: Responsabilidade por ordens enviadas ao mercado através de um sistema de comércio eletrônico, incluindo responsabilidade por liquidação, obrigações financeiras, bem como implementação De políticas e procedimentos para controlar e supervisionar as ordens Gestão e supervisão do projeto, desenvolvimento, implantação e operação do sistema eletrônico de negociação Adequação do sistema. Incluindo a confiabilidade, segurança e capacidade, e contingência do sistema eletrônico de negociação manutenção de registros. Incluindo o design, desenvolvimento, testes, revisões, modificações, atualizações, rectificações, documentação de gerenciamento de riscos, registros de auditoria e relatórios de incidentes do sistema de comércio eletrônico. Alguns requisitos são especificamente impostos aos provedores de serviços e usuários: Clique aqui para ver a tabela. O que você precisa fazer Faça alguma ação agora. O alcance regulatório do SFC está a expandir-se para além dos jogadores licenciados (por exemplo, seus clientes e desenvolvedores de sistemas) no mundo do comércio eletrônico. Exige que seus licenciados e registrantes monitorem e supervisionem suas atividades de negociação de clientes, bem como as próprias plataformas eletrônicas. Isso pode dificultar a conformidade do código de conduta do Código de Conduta e do Gerenciador de fundos alterado, pois os licenciados e registrantes, na prática, podem não ter acesso total e controle de seus clientes e sistemas de negociação. É importante gerenciar seu risco nesta área, já que os reguladores penalizarão o incumprimento e sua organização e a alta administração estão em risco. Aqui estão alguns passos que você deve tomar agora. Faça uma visão geral holística de seus sistemas Um, se não o impulso primário, para esses regulamentos é preservar a integridade dos mercados de Hong Kongrsquos. Usuários inescrupulosos ou indisciplinados de sistemas de negociação automatizados são influências potencialmente disruptivas e prejudicam essa integridade. Portanto, se, no passado, seus sistemas foram projetados com requisitos principalmente comerciais em mente, revise-os com isso em mente. Agora, esses sistemas são especificamente esperados para operar no interesse da integridade do mercado 7 e evitar atividades comerciais manipuladoras ou abusivas 8. Revise seus acordos Você pode construir alguma auto-proteção através de provisões contratuais (embora não seja uma solução completa) com seus clientes e desenvolvedores de sistemas. Por exemplo, onde você fornece DMA para clientes institucionais, você pode restringir o escopo de subdelegação e buscar remédios para uso por pessoas não licenciadas em seus contratos de clientes. Um bom conhecimento sobre seus clientes e suas atividades comerciais ajuda você a projetar seus controles pré-comerciais. No seu questionário de due diligence do cliente, você pode definir algumas novas opções de negociação para testar um padrão de negociação clientrsquos e, posteriormente, usar essas informações para formular seu sistema de monitoramento pré-comercial. Converse com seus desenvolvedores do sistema O sistema de comércio eletrônico que você está fornecendo aos clientes ou, usando, não pode ser de sua propriedade. Na maioria dos casos, você só possui uma licença para usar o sistema e não tem acesso a informações técnicas sobre o sistema. Se for esse o caso, agora é a hora de iniciar um diálogo com os desenvolvedores do sistema para que os recursos principais sejam transparentes para você. Quando apropriado, você também pode considerar mudar seus arranjos para permitir que você mantenha logs de auditoria e mantenha registros do sistema. Melhorar seus controles internos Para se preparar para os novos requisitos, agora você pode começar a atualizar seu sistema de comércio eletrônico e políticas e procedimentos de conformidade. O treinamento para equipe também é importante, para que eles estejam cientes dos novos riscos operacionais. Para visualizar todas as formatações para este artigo (por exemplo, tabelas, notas de rodapé), acesse o original aqui. Arquivado na vizinhança da parte aérea da Bolsa de Valores do Iraque assinou acordo para o Sistema de Negociação Eletrônica A Bolsa de Valores do Iraque anunciou na segunda-feira a assinatura da Convenção do Sistema de Comércio Eletrônico, observando que o acordo incluiu uma licença para usar o sistema de comércio eletrônico via Internet para cinco empresas. O mercado em uma declaração recebida, a Alsumaria News, uma cópia do qual, 8220The Iraq Stock Exchange assinou oficialmente hoje, o acordo do sistema de comércio eletrônico negociando investidores on-line de forma remota com a empresa de software Manaf, 8221, acrescentando que o acordo 8220 incluiu uma licença para usar a negociação eletrônica O sistema on-line para cinco corretoras ativas na primeira etapa é o urbano, a primavera, o Carmelo, a Mesopotâmia e o Elaf.8221. Adicionou o mercado à implementação do plano do projeto, incluindo a criação do sistema eletrônico, o desenvolvimento de tarefas e serviços que permitirão a Negociação de investidores nas empresas acionistas, títulos e quaisquer valores mobiliários listados no mercado através deste sistema e através da Internet, como qualquer investidor, negociação no mercado, além de regular todos os pagamentos financeiros e equidade de acordo com os procedimentos e instruções do Mercado predominante.8221 Continuação, 8220 Os diretores autorizaram as corretoras receberam treinamento especial para O gerenciamento será seguido por outro treinamento para autorizadas e abriu a porta para treinar investidores em corretoras e a Associação de mediadores de dinheiro deixa para espalhar a cultura do investimento e expandir sua base negociando ações e títulos de qualquer parte do mundo.8221 Ele explicou O mercado, espera-se que o lançamento do projeto oficialmente durante o primeiro trimestre de 2017 após a conclusão dos mecanismos vinculativos com os sistemas da Bolsa de Valores do Iraque e construa os sites de acesso necessários.8221