Parcela Média Em Movimento E Momento Parque

A relação média móvel e Momentum Este artigo é uma parte da minha dissertação na Universidade do Tennessee, Knoxville. Gostaria de agradecer Philip Daves, James W. Wansley e Michael C. Ehrhardt pelos seus comentários perspicazes. Eu me beneficiei de discussões com Bruce R. Swensen. Também agradeço um ex-editor (Arnold R. Cowan) e dois árbitros anônimos por seus comentários úteis e Ying Zhang por seus comentários nas Reuniões da Associação de Gerenciamento Financeiro de 2006. Autor correspondente: enspSchool of Business, Adelphi University, 1 South Ave. Garden City, NY 11530-0701 Telefone: (516) 877-4454 Fax: (516) 877-4607 E-mail: parkadelphi. edu. Eu mostro a proporção da média móvel de curto prazo para a média móvel de longo prazo (a relação média móvel) tem poder preditivo significativo para retornos futuros. O MAR combinado com a proximidade com a alta de 52 semanas explica a maior parte dos lucros momentâneos de prazo intermediário. Isso sugere que um viés de ancoragem, no qual os investidores usam médias móveis ou a alta de 52 semanas como pontos de referência para estimar valores fundamentais, é a principal fonte de efeitos de impulso. O impulso causado pelo viés de ancoragem não desaparece no longo prazo, mesmo quando há reversões de retorno, confirmando que o impulso de longo prazo e as reversões de longo prazo são fenômenos separados. Artigo Informativo The Moving Average Ratio and Momentum Seung-Chan Park Universidade de Adelphi - Escola de Negócios Eu mostro a proporção da média móvel de curto prazo para a média móvel de longo prazo (taxa média móvel, MAR) tem poder preditivo significativo para retornos futuros. O MAR combinado com a proximidade com a alta de 52 semanas explica a maior parte dos lucros momentâneos de prazo intermediário. Isso sugere que um viés de ancoragem, no qual os investidores usam médias móveis ou a alta de 52 semanas como pontos de referência para estimar valores fundamentais, é a principal fonte de efeitos de impulso. O impulso causado pelo viés de ancoragem não desaparece no longo prazo, mesmo quando há reversões de retorno, confirmando que o impulso de longo prazo e as reversões de longo prazo são fenômenos separados. Número de páginas no arquivo PDF: 33 Data de publicação: 12 de abril de 2010 Parque de citação sugerido, Seung-Chan, Relação média móvel e Momentum. Financial Review, Vol. 45, edição 2, pp. 415-447, maio de 2010. Disponível na SSRN: ssrnabstract1587111 ou dx. doi. org10.1111j.1540-6288.2010.00254.x Informações de contato